《積金特「攻」》「五窮六絕七翻身」這股市魔法咒語，是香港自８０年代起流傳的投資傳說，不少投資者都耳熟能詳。不過，自從２０２０年新冠疫情後，這個「民間智慧」似乎受到考驗。特別值得一提的是，自２０２３年起，港股和全球股市不再「齊上齊落」。來到５月，筆者希望從香港打工仔角度出發，在投資態度上，與大家研究如何應對所謂「五窮」月。　　　根據積金局數據，截至２０２４年底，強積金總資產淨值已突破１﹒３萬億港元，全年平均淨回報達到８﹒６％。儘管整體表現亮眼，個別ＭＰＦ成員投資回報卻有很大差異，我們不妨看看兩個真實案例。　　　首先介紹一下，「積金王」代表調整策略得宜的投資者，他們往往能捕捉市場機遇，獲得遠超平均水平的回報，與其相反的則稱為「積金燈神」。　＊「積金王」ｖｓ「積金燈神」：７６﹒７％的回報鴻溝＊　　　ＢＣＴ數據顯示，超過９８％指定計劃成員２０２４年全年錄得正回報，平均回報為８﹒４％。以下是兩個成員回報表現的案例：　＊「積金王」在２０２４年錄得高達５６﹒２％全年回報，跑贏ＢＣＴ成員平均水平＊「積金燈神」全年回報則錄得約－２０﹒５％損失　　　「積金王」和「積金燈神」相比，回報相差多達７６﹒７％，真是天淵之別。有趣的是，這兩位成員同樣在年內轉換過基金兩次，兩次轉換的月份亦一樣，不過選擇和最終結果就截然不同。　＊「積金王」於２０２４年１月３０日將１００％美國股票基金類別轉換至香港股票基金類別。當時恆指已有兩星期持續處於１６０００點樓下的底力。同年１０月２日，「積金王」將１００％香港股票基金類別轉回美國股票基金類別，趁美國股市展現上升勢頭，成功捕捉市場機遇。　　　筆者認為靈活市場切換策略讓「積金王」成功捕捉美國和香港股市的上升周期。「積金王」對市場趨勢有敏銳觸角，抓緊股市上升時機，實現倍數增長成效。　＊「積金燈神」於２０２４年１月１７日將８３％香港股票基金類別和１７％強積金保守基金類別全部轉換至１００％香港股票基金類別。當日香港股市急挫５８９點，是２０２２年１０月底以來首度失守１５０００點關口。「積金燈神」於同年１０月７日，將資產轉換至香港股票基金類別，錯過了美國股市１０至１２月上升的機會。　　　「積金燈神」的操作顯示當事人對市場的誤判，尤其在１０月選擇繼續押注香港股市時，未能及時轉向表現更強的美國市場。　＊分散投資與長期規劃的重要性＊　　　面對如此極端的回報差異，筆者提出三點建議，希望幫助成員優化投資策略：　１﹒　分散投資降低風險　　　「積金王」和「積金燈神」同樣把資金集中單一市場，將雞蛋放於同一個籃並非人人合適。筆者認為，分散投資遠比試圖預測市場升跌更實際和穩健，尤其是強積金這類長線投資工具。將資金分配到不同資產、市場及行業類別，有利降低市場波動對強積金組合的影響。　２﹒　避免過度操作　　　「積金王」僅轉換兩次就獲得高回報，但筆者亦知道有強積金成員每隔數天便轉換基金。畢竟強積金是長線投資工具，筆者建議成員應該避免頻密地轉換基金。　３﹒　定期檢視投資組合　　　積金局建議成員每半年或一年檢視一次強積金投資組合，有助評估資產累積進度、調整策略及捉緊市場機遇。至於對不熟悉投資市場的成員，專業建議尤其重要。筆者建議成員可多利用坊間的相關工具及資訊，如ＢＣＴ「多源顧問服務」便提供市場分析和不同專家的意見及看法，幫助成以宏觀角度看ＭＰＦ投資。　＊做好功課，成為下一個「積金王」＊　　　「積金王」和「積金燈神」的不同不僅是回報數字，也是投資思維的較量。強積金是長跑非百米賽，切忌盲目追逐短期市場波幅。投資市場表現瞬息萬變，但只要做好功課，每位成員都有機會成為「積金王」。《ＢＣＴ銀聯集團業務定位及客戶方案高級總監　王玉麟》　＊本文內容僅供參考之用，內容並未提供全面資訊或專業意見，不構成任何投資╱投保建議及邀約，請不要依賴本文作投資╱投保決定。　＊《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

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