18/07/2025 12:04
《外資精點》野村下調海底撈目標價至16﹒2元,維持買入評級
《經濟通通訊社18日專訊》野村發表研究報告指出,將海底撈(06862)目標價由20﹒2港元下調至16﹒2港元,維持「買入」評級。 該行預計,海底撈2025年上半年收入按年下跌4﹒4%至205億元人民幣。餐廳業務收入預計按年下跌6%,主要由於同店翻枱率下跌約6%,儘管人均消費按年錄得低單位數增長,以及期內淨關閉8間門店(不包括25間轉為特許經營店),預計2025年上半年經調整淨利潤按年下跌8%至18億元人民幣。 展望2025年下半年,該行預期同店翻枱率在低基數效應及公司持續創新下,可錄得低單位數按年增長。2025年全年,預計收入按年微升0﹒2%至428億元人民幣,而經調整淨利潤則因持續的利潤率壓力按年下跌4%至39﹒8億元人民幣。 該行將2025-27財年淨利潤預測下調7-10%,以反映高於預期的營運成本,並因核心火鍋業務增長能見度降低,鑑於股價今年至今已下跌約10%,相信疲弱的上半年業績已大致反映在目前股價。 *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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