瑞銀發表研究報告指出，工行(01398)管理層預期第二季度的盈利改善趨勢將在下半年持續，並有信心實現2025年全年正增長。這將受惠於淨息差收窄幅度收窄、手續費收入在下半年恢復正增長，以及債券和股票市場的交易收益機會。

　　該行指出，減值支出預計將維持與上半年相若的增長，這將抵消部分收入改善的影響。至於中期股本回報率前景，管理層承認仍未見拐點，但銀行目標是實現2025年股本回報率跌幅較去年收窄。

　　報告提到，隨著存款重定價的好處逐步顯現，管理層預期淨息差收窄幅度將在2025年下半年收窄，並可能在2026年見底。管理層亦預期國債收益率將長期維持下行趨勢。

　　瑞銀維持工行(01398)「買入」評級，目標價7.79港元。

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《經濟通通訊社3日專訊》

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