6月2日，香港天氣：晴。香江魚缸：升。祖國股市：升。

　　美國總統特朗普周一（1日）發文稱，以色列與黎巴嫩已達成共識，立即停止所有交火行動；加上AI芯片龍頭英偉達(US.NVDA)領軍走強，隔晚美股三大指數齊破頂。港股昨日收紅盤後今早低開3點，科網股普遍走高，美團(03690)績後連升，騰訊(00700)傳接近推出微信AI助手，股價拉漲。恒生指數全日收報26038，升640點或2.5%，連升三日，主板成交近3738億元。

*滬指收高0.43%，CPO概念領漲*

　　滬綜指今日止跌回升，全日收高0.43%報4075.10點，創業板指走勢較強、漲2.66%，深成指也升1.63%。成交則進一步萎縮，滬深兩市全日成交額2.79萬億元人民幣，較上個交易日減845億元人民幣或3%。

　　科技股續成市場焦點，芯片產業鏈中的CPO概念領漲，阿萊德(深:301419)、亨通光電(滬:600487)升20%封板，源杰科技(滬:688498)收高12.4%；光通訊模塊大漲，新易盛(深:300502)升9.9%，報751.8元，再創歷史新高，年內累漲超70%。

　　英偉達概念亦表現活躍，市場關注英偉達新芯片發布，其美股周一（1日）大幅收高。英偉達的RTX Spark新芯片可將人工智能功能直接集成到筆記本電腦和台式機中，該產品將於今年秋季上市。AI產業爆發催生「算力金屬」新需求，帶動有色金屬漲幅。作為關鍵焊料--錫在AI服務器、先進封裝等領域需求激增，錫價處於歷史高位。今日錫業股份(深:000960)升停，興業銀錫(深:000426)揚8.3%。

*騰訊傳將推微信AI助手，漲一成膺最佳藍籌*

　　英國《金融時報》報道，騰訊(00700)即將推出面向中國用戶的微信AI助手(AI agent)，可以幫助用戶在應用程式內完成各種任務。消息人士透露，騰訊正在測試上述AI agent的原型，並計劃最早於本月啟動正式發布前的合規流程。

　　報道指出，用戶可透過在微信主界面向右滑動來存取AI agent的聊天框，然後輸入指令，預計將涵蓋從即時通訊、社交媒體到叫車和支付等各種功能。消息提振下，騰訊(00700)今日股價大漲，最多升11%，報484.8元創逾一個月高。該股最終收升10.5%報481.6元，膺最佳藍籌，暫連升3日，累漲約13%。

　　騰訊此前針對個人、企業及開發者三類人群，推出定位清晰的3款主力Agent產品，分別為QClaw、WorkBuddy、OpenClaw。該公司亦於近日推出作業系統層級AI助理Marvis（馬維斯），預置6個Agent協同的「AI團隊」，包括主Agent統籌任務，並調度File、Computer、App、Browser、Search等專項Agent並行執行，裝機即用。

　　報道引述消息人士指，騰訊希望先在一小部分外部用戶中測試該AI agent，隨後才再分階段推廣，但此前仍要先進行內地合規流程，因此仍未正式確定上線日期。

　　分析指出，如果騰訊這款AI產品成功落地的話，對該公司而言會是重要且關鍵一步，有望助力騰訊實現彎道超車，趕超同行競品。目前阿里巴巴(09988)已將電商、旅行、地圖服務整合接入千問AI應用；字節跳動也為豆包App上線了網購等服務功能。知情人士稱，儘管豆包、千問的月活用戶規模遠不及微信，但用戶增速迅猛，倒逼騰訊加快推出自研AI智能助手。

*美團首季大幅減虧，股價升近一成*
　
　　內地外賣大戰降溫，美團(03690)首季虧損大幅收窄，從去年第四季的150.8億元人民幣降至49.68億元人民幣，好於市場預期；收入則按年升5.6%至約910億元人民幣。業績數據帶動今日股價強勁反彈，收揚9.27%，報85.5元，為今日表現次佳藍籌。
　
　　其中，核心本地商業分部（包含餐飲外賣、美團閃購、到店酒店及旅遊業務）的經營虧損為20.3億元人民幣，新業務分部經營虧損21.16億元人民幣，較去年第四季分別虧損100.46億及46.5億元人民幣明顯改善。
　
　　美團首席執行官王興在電話會議上表示，在內地監管部門整治下，外賣行業價格戰正在降溫，非理性競爭較上季度明顯緩和。他預計，第二季的UE（單位經濟效益）將較第一季有顯著改善。不過，受去年補貼帶來的基數效應影響，外賣訂單量下半年料按年下降。
　
　　摩根士丹利與瑞銀雙雙重申對美團的看多立場。大摩維持「超配」評級及120元目標價，瑞銀維持「買入」評級及128元目標價。兩大投行一致認為，美團二季度外賣業務有望實現盈虧平衡，盈利正常化之路已經全面開啟。
　
　　瑞銀特別指出，自3月以來，客單價(AOV)出現更為明顯的回升，這歸因於美團更強的用戶黏性以及用戶對補貼的敏感度降低，推動4月和5月的盈利能力改善。不過，6月可能因618促銷活動而有所回落。該行預計，其外賣業務將在二季度接近盈虧平衡。

*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通》、編者及作者無涉。

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