摩根士丹利發表研究報告指，將國泰航空(00293)2025年至2026年盈利預測分別下調1.4%及8%，主要反映輕微下調貨運收益率預測，部分被調低的燃油成本預測所抵銷，亦預測2027年盈利達93億元，並指在樂觀、基本以及悲觀預測情境下，分別下調上述各情景下的市帳率倍數至1.5倍、1.1倍以及0.7倍，該行將國泰目標價由11.6元降至10元，予「與大市同步」評級。

　　該行表示，現階段未考慮更大幅度的盈利下調，因該行認為國泰在香港市場的定價能力及較低油價可緩解潛在需求疲軟。考慮到2025年資本開支較低，該行預計公司自由現金流將保持健康，但需注意貨運及客運（特別是北美航線）的盈利下行風險，若中美貿易因關稅受重大衝擊。
　
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《經濟通通訊社15日專訊》

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