花旗上調建滔積層板(01888)目標價21.7%，由11.5元升至14元，評級「買入」。

　　花旗在研報中指出，雖然建滔積層板去年純利與盈警一致，但卻低於該行預測，分別由於一次性減值損失；去年下半年毛利率低於預期；平均售價較低。

　　不過，該行亦預計今年首季毛利率將逾20%，增長較快，因平均售價將於季內上升10%。另外，基於去年下半年毛利率未達預期，但今年首季毛利率擴張好於預期，該行將公司2025至26年盈利預測下調4%至9%，並​​引入2027年預測。而且，由於平均售價上升導致毛利率上升，該行上調公司目標價。

　　另一方面，該行調整股票偏好至建滔積層板優於廣東生益科技(滬:600183)，前者為行業垂直整合者，後者則純為層壓板生產商。該行亦指出，建滔集團(00148)仍為化工營運中最不偏好。
　
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《經濟通通訊社25日專訊》

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