花旗上調同程旅行(00780)目標價7.7%，由26元上調至28元，維持「買入」評級。

　　花旗發表研究報告指，同程旅行第二季業績符合預期，交通業務表現疲弱，但住宿業務動力良好，主要受惠於6月份平均房價回升。

　　該行預計，2025年下半年住宿收入增長將逐步加快，主要由於平均房價進一步回升及過夜日數基數較低。而交通收入增長或維持疲弱，但佣金率及票務交易量料按年略有改善。

　　管理層解釋，暑假期間機票業務表現疲弱，主要由於基數較高及短途旅遊表現較好，但稱整體需求仍然穩健。該行則認為，管理層取態或較部份投資者的擔憂更為樂觀。

　　該行微調盈利預測，由於估值基準年度推進至2026年，上調目標價；維持投資評級，主要考慮其估值吸引及住宿業務趨勢向好。

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《經濟通通訊社19日專訊》

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