野村發表研究報告指，騰訊(00700)第二季業績強勁，主要受惠於遊戲業務表現理想。野村上調騰訊目標價7.6%，由670元上調至721元，維持「買入」評級。

　　騰訊亦特意提到，AI融合已推動遊戲內容產出，用戶獲取及變現。該行預計第三季遊戲收入將保持18%的穩定增幅；同季廣告收入則預期在AI驅動下增長17%。

　　管理層維持全年資本開支佔收入低雙位數指引，並強調AI在賦能現有業務及變現方面的作用，有助緩解資本開支上升帶來的利潤率壓力。因此，該行預期第三季經調整經營利潤按年升17%；收入增長13%。

　　基於較高的收入及利潤預測，該行上調2025及2026年經調整經營利潤預測2%及5%。新目標價相當於2026年預測市盈率20倍。

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《經濟通通訊社14日專訊》

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