《經濟通通訊社３１日專訊》花旗發表研究報告指出，恒生銀行（０００１１）上半年業績簡報會重點主要集中在香港商業房地產及資本回報。管理層對信貸成本前景持更謹慎態度，預計下半年信貸成本或與上半年相若。花旗給予恒生「買入」評級，目標價１３５元。　　　花旗表示，儘管認為指引中可能已包含一定保守性。除了信貸成本大幅低於預期外，撥備前經營利潤（ＰＰｏＰ）表現優於預期，非利息收入增長強勁且成本增長控制得當。另外，恒生管理層宣布３０億港元的回購計劃，並提到高資本比率為未來資本回報提供空間。　　　花旗指出，雖然短期內信貸成本可能仍是投資者關注的重點，但未來幾年信貸成本應開始正常化，且認為ＰＰｏＰ的潛在趨勢顯示２０２６財年共識預期有上行空間。　＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

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