《經濟通通訊社２４日專訊》摩根士丹利研究報告指出，中國宏橋（０１３７８）鋁價堅挺、成本優勢、一體化業務鏈及幾內亞鐵礦石項目的盈利貢獻，將推動公司估值重估。該行將目標價由１８﹒５元上調至２４﹒８元，重申「增持」評級。　　　報告中指出，隨著中國需求增加，鋁供需平衡將轉向短缺，鋁價在年底前有上漲空間。這將提升冶煉廠利潤率，助中國宏橋維持穩健盈利。　　　另外，電力佔鋁總成本約３４％，中國宏橋約４６％的用電來自自備電廠，受惠於今年動力煤價格大幅下降。雲南雨季電價較低，進一步壓縮成本。公司擁有一體化的供應鏈，幾內亞子公司ＳＭＢ供應鋁土礦，穩定原料成本與利潤。　　　中國宏橋持有幾內亞西芒杜鐵礦１號和２號礦區約２１﹒６％股權，首批鐵礦石將於１１月運往中國。該行預計２０２７年礦山全面達產後，盈利貢獻達１７億元人民幣，實現核心鋁和氧化鋁業務以外的多元化盈利。　　　公司致力將股息支付率從２０１８年的３２％，提高至２０２４年約６３％，儘管股價近期上漲，股息殖利率仍可達８－９％。（ｋｌ）　＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

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