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摘要
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▷ 展期期間無首付不付息，利息到期一次性兌付
▷ 該債券為萬科首筆官宣展期境內債券
萬科(02202)(深:000002)債務出現展期風險五天後，12月1日，萬科集團通過主承銷商向「22萬科MTN004」債券持有人披露初步展期方案。據《財新》獲得文件顯示，債券展期一年，調整後的兌付時間為2026年12月15日。展期期間，該筆債券的票面利率維持不變，已經產生的利息與展期期間新增利息均在展期到期日隨本金一次性兌付。展期期間不計復利，無現金首付。
另據《彭博》報道，萬科周一向債權人表示，計劃將原定於12月15日到期的20億元人民幣債券及利息延後一年償付，3%的票息將保持不變，債券持有人等待一年才能收回資金，因在國家支持力道減弱之際，該公司面臨日益嚴峻的流動性壓力。
《財新》報道指，上述方案提出的展期條款不如其他早期出險房企。此前，出險房企即便在債券到期後不提供現金首付，也會普遍在展期期間支付利息，並按比例、按節奏支付本金。
一名萬科境內債券持有人稱，「22萬科MTN004」是萬科官宣展期的首筆債券，因中票只在銀行間市場流通，此前這筆債券的換手率不高，機構持倉成本普遍不低。若接受現有展期方案，機構都將遭受較大損失。
*展期方案料招致債權人強烈反對*
多名機構投資人告訴《財新》，如果萬科不能給出足夠的誠意，拿出10%至20%首付，展期方案將會招致債權人的強烈反對，萬科與債權人之間還要經歷激烈博弈。萬科給出的這份展期方案大概率是在為下一步全面債務重組爭取時間，不排除展期時間還未到，「22萬科MTN004」就會進入帶有削債性質的二次重組。
據DM查債通統計，截至展期前，萬科在境內共有16筆存量債務，包括6筆中票、10筆公司債，存續本金規模約為217.98億元人民幣。此外，該公司在境外還有兩筆美元債，存續本金規模為13億美元。
《經濟通通訊社2日專訊》
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