凱基：維持今年恒指3萬點預測，倡把握四大機遇，看好騰訊、阿里、建行及寧德等11股

　　KGI凱基發布2026下半年環球市場展望，對於中國內地及香港市場，凱基國際財富管理首席投資總監梁啟棠表示，展望2026下半年，中國經濟築底回穩，焦點由「高增長」轉向「高能見度」，建議把握四大機遇，並應以「科技創新」與「綠色能源」為雙引擎，「穩健金融」作防禦基石，於波動市中穩中求勝。

　　他表示，受惠通縮緩解與寬鬆政策，建議把握四大機遇：一、貿易談判引發波動，實為長線加倉良機；二、加速兌現AI紅利，看好大模型巨頭與機器人；三、避開「內捲」光伏，布局風能與鋰電池龍頭；四、國有大行息差壓力收窄，防守與收息價值突顯。

*維持今年恒指3萬點預測，亞洲市場成全球資金避風港*

　　他指出，該行維持今年恒指3萬點水平的預測，並指出雖然基本面看好的因素至今未變，但目前暫未見有新的突發因素，並指出當環球股市波動加劇時，亞洲市場將逐步成為全球資金的避風港，港股亦將從中受惠。

*看好騰訊、阿里、優必選及寧德等11股*

　　他指出，在選股名單方面，看好中國宏橋(01378)、康方生物(09926)、騰訊(00700)金風科技(02208)、建設銀行(00939)、信和置業(00083)、中遠海控(01919)、阿里巴巴(09988)、寧德時代(03750)、優必選(09880)、中國銀行(03988)。

　　對於黃金，他表示，通脹疑慮推升全球主要國家利率上升，美元高盤，使金價短期承壓。但多數國家持續債務擴張，央行仍增加黃金配置，做為分散美元的選擇，使黃金下檔有支撐，跌深後中長期有上漲空間，逢回可分批布局。

*建議將目光轉向具備結構性增長領域，列出四大投資主題*

　　該行建議，投資者將目光轉向具備結構性增長的領域，並列出四大投資主題：

*主題一：中美貿易博弈「先升級後降級」，尋找加倉良機*

　　該行表示，9 至11月中美關稅談判將迎來高峰。雙方初期或採關稅威脅與出口管制等強硬策略，但礙於無法徹底脫鈎，最終有望達成局部協定。期間因貿易爭拗引發的市場波動，將是長線加倉的優質機會。

*主題二：AI紅利加速兌現，高科技與機器人成亮點*

　　該行提及，首季高科技產品出口大增39.2%，Al代幣消耗量更預計至2026年初激增1400倍。建議聚焦AI下游應用、雲端運算及人形機器人，具備大模型商業化能力的科技巨頭與擁核心技術的機器人製造商將成最大贏家。

*主題三：能源危機發酵，綠色供應鏈迎機遇*

　　該行指出，地緣衝突與高油價帶動全球可再生能源及儲能需求，多國補貼更確立其戰略地位。相較於「內捲」受壓的光伏產業，投資應轉向利潤率上升的風能，以及掌握次世代技術且積極拓展海外的鋰電池龍頭。

*主題四：銀行資產質素改善，防禦性顯現*

　　該行提及，減息步伐趨緩減輕了銀行淨息差壓力，配合經濟見底與不良貸款率回落，有效支撐盈利。看好具高資本充足率(CET 1)且非利息收人提升的國有大行，其利潤有望重回上升軌道，提供極佳防守性與高息回報。

　　另外，該行表示，受惠於AI軍備競賽持續推進、供應鏈盈利動能上調，該行將今年台股高點目標設定在50000點，相較目前指數仍具約25%的上行空間。此一目標以明年預估21倍市盈率計算。 
《經濟通通訊社9日專訊》