19/08/2025 11:15
《外資精點》麥格理:同程旅行業績符預期,惟下調目標價5%
《經濟通通訊社19日專訊》麥格理發表研究報告指,同程旅行(00780)第二季業績大致符合預期,但下調公司目標價5%,由25﹒5港元降至24﹒2港元;維持「優於大市」評級。 該行表示,同程第二季住宿業務表現穩健,房價、過夜日數、佣金率表現良好;交通業務維持疲弱,由於長途旅遊需求有所減弱。 麥格理預計,同程2025年下半年核心在線旅遊業務收入將按年增長16%,全年經調整純利34億元人民幣,按年增長22%,主要受惠於住宿業務增長強勁及出境機票業務盈利能力改善。 不過,該行因應整體利潤前景,下調公司2025、26年經調整純利預測分別4%、2%。基於業務缺乏併購活動等原因,該行調低公司預測市盈率,由15倍降至13倍,因此調低公司目標價。(rh) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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