12/03/2026 00:55
美股動向｜高盛警告：對沖基金持倉現極端右尾風險
《經濟通通訊社12日專訊》高盛集團交易部門警告，當前對沖基金在美股市場的持倉結構正形成「極端右尾風險」，若伊朗戰爭等地緣政治風險緩解，標普500指數或現單日2至3%的直線飆升。
高盛主經紀商數據顯示，對沖基金通過ETF及指數期貨建立的空頭倉位已達2022年9月以來最高水平，總風險敞口達307%接近歷史峰值。高盛美國股票執行服務主管John Flood指出，當前市場對沖需求集中於宏觀產品，任何正面消息都可能觸發空頭回補潮。
高盛特別提到，若伊朗戰爭突然結束的消息傳出，將引發機構投資者大規模平倉宏觀對沖產品。上周一(9日)特朗普稱戰爭將「很快結束」後，標普500即上演V型反轉，收漲0.8%並收復早段1.5%跌幅，部分個股漲幅更遠超指數表現。
高盛數據顯示，標普500期貨最佳買賣價深度已降至400萬美元，遠低於1400萬美元的歷史均值。Flood警告，當前流動性水平意味機構大額交易將對價格產生超常影響，若地緣局勢兩周內未現緩和信號，股指或面臨新一輪拋壓。