《外資精點》摩通大幅上調聯想目標價67%至50元，升盈利預測，維持「增持」評級

　　《經濟通通訊社14日專訊》摩根大通調升聯想(00992)目標價67%，由30港元大幅上調至50港元，維持「增持」評級。

　　摩通發表研究報告指出，聯想首財季電話會議所得出重點大多正面，包括首財季盈利超出預期；基礎設施方案業務集團(ISG)營業利潤率達到創新高及高於預期；AI伺服器需求前景穩固；智慧設備業務集團(IDG)儘管出貨量前景疲軟，但利潤仍保持穩定；方案服務業務集團(SSG)增長加速及利潤提升；預計將提前實現1000億美元的年收入及5%淨利潤率目標，比原計劃提前兩年完成。

　　該行亦認為，公司對伺服器利潤能力提升樂觀預期正在逐步實現，且預計ISG於中期成為重要利潤增長動力。IDG利潤能力亦好於憂慮預期，；因聯想透過更有效率供應鏈管理及更大規模，增長可跑贏同業。

　　該行將聯想2026、27、28財年經調整純利預期分別調高63%、51%、40%。由於ISG主導盈利前景較為樂觀，該行上調公司目標價，基於預期每股盈利預測18倍，高於先前16倍。(rh)

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