《外資精點》花旗上調中國宏橋目標價兩成，續看好鋁價

　　《經濟通通訊社30日專訊》花旗發表研究報告指出，上調中國宏橋(01378)目標價20%，由21元升至25.2元，維持「買入」評級及首選股。

　　該行表示，投資者擔心太陽能行業放緩及進入淡季，影響2025年下半年鋁需求，不過，儘管中國鋁材消費量近期放緩，但鋁價仍然強勁，可能是由於中國鋁產能利用率已處於高位），而鋁材庫存處於低位所致。

　　花旗預計，由於中國鋁材供應受產能上限政策限制，將令鋁材利潤維持較高水平。此外，公司現時股息率約8.1%，份屬吸引。

　　該行上調2025、26及27年盈利預測6%、7%、7%，以反映較高的鋁價及較低的成本預測。新目標價基於2025年預測市盈率9.5倍，相當於中國同業平均水平，且反映2025年預測市帳率1.9倍及預測股息率6.9%。

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