《外資精點》大摩：藥明康德連續兩季業績超預期，目標價93元

　　《經濟通通訊社30日專訊》大摩發表研究報告指出，藥明康德(02359)連續兩個季度業績超預期後，上調全年收入增長指引2至3個百分點，這意味著下半年收入增長將接近10%。

　　大摩認為，新產能較預期提前增加是推動業績超預期及上調指引的主要原因，這是一個非常積極的訊號。這表明產能利用率非常高，需求遠超供應，尤其是在TIDES業務領域。截至2025年中，TIDES的訂單積壓按年增長49%，高於公司整體37%的增長。

　　至於化學業務的發現階段項目以及測試和生物學板塊的定價，大摩表示需要等待2025年下半年才能看到更明顯的復甦。該行將藥明康德目標價定於93港元，評級「增持」。

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