30/07/2025 12:46
《外資精點》瑞銀升交行目標至8.6元,中資銀行股息率具吸引力
《經濟通通訊社30日專訊》瑞銀發表研究報告指出,中資銀行股自2020年以來大幅跑贏大市,主要受惠於高股息率及基本面改善的可見度提升。H股銀行股息率從2023年的9%回落至目前約5%,但分析師認為仍有上升空間。
報告指出,中資銀行股的可持續高股息率取決於穩定的盈利和派息比率。大型銀行預計將維持30%的派息比率,部分股份制銀行如招商銀行和中信銀行,以及區域性銀行的派息比率有上調空間。
瑞銀預計,銀行收入可見度將從2025年開始改善,淨息差收窄將在2026年見底,手續費收入趨於穩定。
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
報告指出,中資銀行股的可持續高股息率取決於穩定的盈利和派息比率。大型銀行預計將維持30%的派息比率,部分股份制銀行如招商銀行和中信銀行,以及區域性銀行的派息比率有上調空間。
瑞銀預計,銀行收入可見度將從2025年開始改善,淨息差收窄將在2026年見底,手續費收入趨於穩定。
股票編號及名稱 | 新目標價 | 舊目標價 | 新評級 | 舊評級 |
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交行(03328) | 8.60元 | 5.95元 | 買入 | 中性 |
工行(01398) | 7.79元 | 5.98元 | 買入 | 買入 |
建行(00939) | 10.20元 | 7.40元 | 買入 | 買入 |
中行(03988) | 5.90元 | 4.70元 | 買入 | 買入 |
招行(03968) | 56.00元 | 52.00元 | 中性 | 買入 |
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