《外資精點》美銀下調中國旺旺目標價至4.7元　維持「遜於大市」

　　《經濟通通訊社25日專訊》美銀發表研究報告指，中國旺旺(00151)2026財年上半年銷售按年增長2.1%，符合預期，然而，稅後淨利按年下跌7.8%，主要受毛利率下跌及銷售費用上升影響。

　　該行因此下調2026至2027財年每股盈利預測8-10%，並將目標價由5元下調至4.7元，維持「遜於大市」評級。

　　報告指出，下調評級主要基於三個原因：一是公司擴展新興及折扣渠道的策略雖然有助提升銷量及滲透率，但可能削弱定價能力及增加渠道支出，影響長期盈利能力；二是乳製品飲料業務方面，新產品未能完全抵消旺仔牛奶的銷售下滑；三是預期未來六個月進口奶粉成本將維持高企。

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