《外資精點》花旗下調中國電力至「沽售」評級，目標價削27.3%

　　《經濟通通訊社4日專訊》花旗發表研究報告指，將中國電力(02380)評級由「買入」下調至「沽售」，目標價由3.5元下調27.3%至2.75元。

　　該行預期，中國電力2025至2027年度純利預測將分別下調15%、27%及38%，主要由於可再生能源及火電上網電價下調幅度擴大，2026年可再生能源及火電電價按年跌幅預期分別由3%及2%擴大至5%及2.5%；可再生能源裝機容量增長放緩，2026年新增裝機由6吉瓦下調至5吉瓦；火電機組燃料成本降幅收窄，2026年按年跌幅由3%收窄至1%。

　　花旗認為，中國電力2026年純利將按年下跌，主要受電價下調影響。不過估算2025至26年派息未會下調，惟2026年預測股息率5.7%，似乎未能抵銷因電價下調所帶來的盈利下跌風險。(rh)

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