《外資精點》花旗升太地目標價至22.2元，潛在新一輪回購計劃

　　《經濟通通訊社11日專訊》花旗發表研究報告指出，上調太古地產(01972)目標價14.7%，由19.35元升至22.2元，維持「買入」評級。

　　該行表示，基於太地出售邁阿密零售物業及寫字樓地皮後淨債務減少；內地零售續租租金錄得輕微正增長，零售銷售勢頭改善；香港零售租金跌幅收窄，因此上調公司每股資產淨值(NAV)預測，由48.38元升至49.33，並​​上調公司目標價。

　　該行指出，由於資產變現以釋放價值，以及2026、27年前景略為改善，目標NAV折讓率亦收窄至55%。

　　該行認為，隨著今年至今資產變現約50億元，現金流充裕度改善，可支持提升股東回報，而預測派息率5.9%亦屬可觀。而且該行預期，太地可能在8月宣布新一輪回購計劃，可能成為近期催化劑。

*上半年基本盈利料升7%*

　　該行預計，今年上半年基本盈利按年增長7%，當中包括出售資產收益。經常性基本盈利則預計按年下跌8%，主要由於物業租賃溢利下跌約5%，受香港寫字樓拖累，而內地零售基本租金增長抵銷營業額租金下跌；物業買賣虧損擴大，受預售成本影響；財務成本按年大致持平。(rh)
　　
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