《外資精點》花旗：國壽次季銷售改善，維持「買入」評級

　　《經濟通通訊社14日專訊》花旗發表研究報告指出，國壽第二季度銷售動力較上季及去年同期有所改善，主要受惠於客戶對分紅產品更為熟悉、總部調整業績考核指標、代理人培訓更完善，以及保險產品定價在利率下行環境中仍具吸引力。

　　報告提到，富裕客戶群在保險消費者中的佔比過去數年逐步提升。新業務價值率方面，管理層表示第二季度按年大致穩定，若按相同基準則有所改善。由於公司採用差異化折現率以反映分紅產品風險，其分紅產品利潤率與普通產品相比並無明顯偏低。

　　第一季度分紅產品佔比已超過50%，領先其他大型保險公司。公司計劃繼續提高分紅產品佔比，並已調整激勵機制，為銷售分紅產品的代理人提供較高獎勵。

　　花旗維持國壽(02628)(滬:601628)「買入」評級，目標價17.9港元。

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