《外資精點》大和料百度次季廣告收入跌15.5%，評級優於大市

　　《經濟通通訊社18日專訊》大和預計百度(09888)第二季廣告收入持續受壓。該行維持百度「優於大市」評級，目標價93港元。

　　大和發表研報指出，預計百度第二季廣告收入按年下跌15.5%至162億元（人民幣．下同），由於人工智能變現延遲等原因。另該行預計，第二季集團收入按年增長1%至328億元；百度核心業務收入預計按年增長2.7%至262億元，其中約8億元來自今年完成收購的YY Live。

　　報告指出，雲業務仍是亮點，預計第二季度和第三季度雲收入分別按年增長25%和23%。然而，由於對非經常性項目型企業雲收入的預期降低，將第四季度增長預測從20%下調至17%。

　　由於宏觀經濟疲軟及人工智能變現時間表延遲，該行更新百度今年第二至第四季預測。大和亦下調百度2025至27年收入預測3%至6%，反映廣告業務疲軟。(rh)

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