風高浪急 鼎成李明正：臨近退休緊記「2：3：5」配置方程式
10/08/2018
人口老化下，本港到達退休年齡的銀髮族為數不斷上升，即將退下職場生活即將由有收入變為無收入，理財專家建議臨近退休人士在管理其財富時，務必預留充裕的流動資金，以應付生活開支。至於在退休理財上，強積金（MPF）投資組合資產配置建議為「2：3：5」－－兩成現金基金、三成3－5年期中度風險的股債基金等，及五成為5－6年期的股票基金。
李明正表示，臨近退休年齡，不應再將100%強積金投資於高風險的基金上 (受訪者提供)
須預留一年半流動資金作生活費
近月貿易戰陰霾不散，股市有較深調整，勢嚴重拖累中年人士退休儲備。鼎成財富管理董事及行政總裁李明正接受《環富通基金頻道》記者訪問時表示，臨近退休年齡的打工仔，應該要開始逐步降低強積金組合的投資風險。由於踏入65歲退休年齡，生活就會由有收入變成無收入，因此，退休人士的最重要的問題是資金的流動性，必需要預留一年至一年半的生活費用。例如，每月生活費用為1萬元，便需要預留約18萬元隨時可動用資金於組合內。
他說，臨近退休年齡，不應再將100%強積金儲蓄投資於高風險的基金上，基本可需將兩成保留於強積金的保守基金或港元貨幣基金等低風險的「現金基金」，以便預留作生活費用。又或者可以將兩成強積金儲蓄提取，存放於銀行存款。
生活費宜存放港元
李明正提醒，若將一年半生活費用存放於強積金現金基金，須留意基金的收費是否化算。一般來說，保守基金的收費最低。長者可從信託公司單張查看收費，同時積金局的網站上亦有基金收費比較平台。一般上，保守基金、債券基金的表現與收費掛勾，收費愈低，表現便愈好。
股票基金的收費較高，其表現與收費的關聯性較低，回報表現主要視乎基金經理的投資策略。
銀行存款方面，他說，長者可考慮將生活費存放於港元存款，因不涉及費用和外匯風險。存放於外幣存款，如人民幣、澳元或紐元，雖可享受較高利息，但卻存在外匯波動風險，因此，不能將所有提取的現金做外幣存款，因為隨時賺了的利息仍補不到蝕了的匯價。
李明正表示，現時人民幣已經下跌，可考慮存人民幣存款收取高息，但須留意人民幣仍存在的貶值風險。
亦可考慮年金或分紅保險
此外，長者若有其他儲蓄，亦可考慮買年金或分紅保險。
市面上的年金計劃可分期供款，供款年期有兩年、5年或10年，一般分為保證回報和不保證回報兩部分，保證的部分一般不多，內部回報率（IRR）有5%，每月可收取年金，算是不俗。分紅保險每年回報率可高達5%－6%，亦分保證與不保證部分。市面近期推出吸引的年金計劃，如供款兩年後，可於第五年收取年金。
投資愈長線 風險可較高
說回「2：3：5」策略。除保留兩成資產配置於低風險的保守或港元貨幣基金外，年長人士可把三成儲蓄用作投資於3至5年期的中度風險的基金，如股債混合基金、環球債券基金或港元債券基金等，其餘五成可用作投資於5年期或以上風險較高的基金，如環球股票基金、中港股票基金或恆指基金等。
李明正說，通常，投資時間長些，風險便高些。在長期投資方面，一般上，股票基金的表現較債券基金為佳，建議長者在長線投資上可偏重配置股票。
他亦認為，長者不妨考慮將組合中的5%－10%資金配置到較高風險的股票上，因其所佔的比重不大，不會明顯增加整體的組合風險。但切記千萬不能將組合一半資本，全都投資於高風險的產品上。
撰文：伍賜好
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