《外資精點》摩通上調渣打目標價至190元，調升3年盈測

　　摩根大通發表研究報告指出，上調渣打(02888)目標價至190港元（前值168港元），增幅13%；維持「增持」評級。

　　摩通表示，渣打是大中華區銀行中的首選，由於該行第三季業績強勁，加上綜合渣打管理層言論，上調2025至27年每股盈利預測3%至6%，主要由於收入增長及撥備減少。

　　因此，摩通上調渣打目標價，並引入2028年每股盈利增長13%預測，調整後有形股本回報率達14%。

　　其次，根據最新預測，渣打2026年總回報率（股息+回購）為7.5%，為該行覆蓋的大中華區銀行中最高。再者，財富管理及金融市場業務可能帶動非利息收入上調。除此以外，摩通預計，渣打將通過其子公司在香港獲得穩定幣發行牌照，將對市場情緒有利。

　　摩通預計渣打2025至28年總收入增長分別為7%、3%、4%及4%；2025至28年每股盈利年複合增長率為10%。另預計2025年有形股本回報率13.8%；2026年為13.5%；2027、28財年分別為13.8%、14%。

　　摩通亦認為，渣打相對於同業估值偏低。

*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社4日專訊》