《外資精點》花旗上調貝殼目標價2.6%，看好明年純利率改善

　　花旗發表研究報告指出，貝殼(02423)第三季業績優於預期，調高目標價至63港元，較前目標價61.4港元上調2.6%，維持「買入」評級。

　　花旗預期，貝殼2026年純利率可改善至7%，主要受惠於經紀及門店成本按年減少，同時在精簡架構下維持市場份額；非交易服務已連續兩季錄得盈利；人工智能、創新及生態系統的發展。

　　花旗認為，盈利能力及成本控制是推動2026年盈利上升的關鍵，預計2026年盈利65億元人民幣，按年增長14%。該行亦指出，貝殼第三季回購2.81億美元股份，創兩年新高，反映公司在股價波動期間仍致力回報股東。

　　估值方面，貝殼現時市盈率為21倍，股息率約5%，持有現金700億元，除去現金市盈率為10倍，加上現金流正數，因此維持買入評級。

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《經濟通通訊社11日專訊》