【小米績後】大和上調小米目標價至７６元，今季動車毛利率續升

　　《經濟通通訊社２０日專訊》大和發表研究報告指，上調小米（０１８１０）目標價
５﹒６％，由７２元升至７６元，維持「買入」評級。
　
　　大和指出，小米第二季電動車毛利率２６﹒４％，以及物聯網收入屬正面驚喜。
　
　　報告指出，管理層亦重申２０２５年ＩｏＴ收入增長目標２５％至３０％。另該行預計，小
米電動車毛利率將於第三季進一步提升至２８％，主要受惠於ＳＵ７　Ｕｌｔｒａ及ＹＵ７　
Ｍａｘ的銷售佔比提升，業務有望於下半年錄得單季或單月收支平衡。
　
　　不過，該行偏向看淡第三季智能手機利潤；因所推出的產品有限，對季度出貨量亦持較為謹
慎態度。此外，記憶體零件成本上升或拖累下半年中、低端機型毛利率，但預計至第四季，由於
產品組合增強，預期利潤按季回升。
　
　　該行上調公司２０２５至２７年每股盈利預測２％至９％，反映對電動車毛利率預期提高。
（ｒｈ）
　
＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述
或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致
損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。