《政政經經－石鏡泉》南向資金仍可

　　《政政經經》南向資金昨日（５日）淨買入超２３４億元，要留意此水源可有減弱？係，就
要留意套利。
　
　　「金融界」昨日報道，港股恒生指數收漲０﹒７％，報２４９０２點；恒生科技指數漲
０﹒７％，報５５２１點；國企指數漲０﹒６％，報８９５１點；紅籌指數漲０﹒５％，報
４２２８點。
　
　　君實生物（０１８７７）漲超３３％，東方甄選（０１７９７）漲超１６％，山東墨龍
（００５６８）漲超１４％，比亞迪電子（００２８５）漲超７％。大型科技股中，阿里巴巴
（０９９８８）跌０﹒２％，騰訊控股（００７００）漲１﹒６％，京東集團（０９６１８）平
收，小米集團（０１８１０）跌０﹒５％，網易（０９９９９）漲１﹒６％，美團
（０３６９０）跌０﹒１％，快手（０１０２４）漲２﹒８％，嗶哩嗶哩（０９６２６）漲
２﹒９％。
　
＊機構分析：＊
　
　　華泰證券發布港股策略研報稱，近期港股回調，但中期流動性寬鬆邏輯不改。配置上建議尋
找景氣改善＋低估值板塊，尤其強調對科技板塊的配置；短期交易圍繞中報業績展開，建議關注
：估值有性價比且景氣改善的遊戲和互聯網電商龍頭；前向１２個月估值分位數略高但盈利兌現
度高，如港股創新藥及非銀金融。
　
　　平安證券（香港）研究也指出，當前港股市場仍具有較低估值以及「賺錢效應」下的交易漸
趨活躍等優勢，中長期走勢仍可保持樂觀展望。建議繼續關注人工智能、機器人、半導體、工業
軟件等新質生產力等科技板塊，及政策加力支持的創新醫藥板塊以及具有消費屬性的中醫藥和醫
療板塊。
　
　　中信證券研報認為，目前市場對部分細分行業呈現信心增強趨勢，財報披露前的盈利預期仍
在上修；科技股近期盈利預期有小幅下調，主要緣於外賣補貼擾動的幾家互聯網平台；其餘子行
業盈利預期普遍呈上修態勢，尤以新能源汽車、半導體及消費電子最為突出。其中，新能源車與
半導體的業績預期分歧較大，隱含更高的彈性空間；消費電子業績預期雖分化較小，但景氣確定
性強。綜合來看，港股大市調整延續輪動結構，指數沒有明確方向前，業績也或成為短線行情的
主要看點。
　
＊部分資金趁回調加倉＊
　
　　東吳證券指出，部分資金在港股回調時加倉，能夠為整個港股上漲提供動能。市場共識是繼
續關注紅利，自下而上尋找景氣行業。存在分歧的是互聯網科技股票，部分資金仍然顧慮消費因
素的影響，但也有部分資金已經增配。《資深投資者　石鏡泉》
　
（投資涉風險，每投資者承受風險程度不一，務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。）
　
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