《外資精點》花旗上調快手目標價逾三成，料次季業績符預期

　　《經濟通通訊社２９日專訊》花旗上調快手（０１０２４）目標價３３％，由６６元調升至
８８元，維持「買入」評級。該行更預期，快手第二季業績收入及盈利均符合市場預期。
　
　　花旗發表研究報告指出，預計快手第二季商品交易額按年增長１４％；廣告收入增長加快，
主要受惠於非電商廣告的低基數效應及貨架場境電商變現能力提升。另一方面，快手「可靈ＡＩ
」變現表現亦將預期穩健。
　
　　至於今年下半年，該行料，貨架場境電商廣告及可靈ＡＩ增長趨勢持續。該行微調２０２５
至２０２７年盈利預測，以反映可靈ＡＩ進展，並上調公司目標價，估值由２０２５年預測市盈
率１３倍上調至２０２６年預測市盈率１５倍，反映中國內地互聯網板塊估值重估。
　
　　該行預計第二季收入按年增長１１％至３４５億元人民幣；經調整盈利預計為５１億元人民
幣，均與市場預期一致。其中，廣告、其他收入及直播收入分別按年增長１２﹒３％、
１９﹒７％及５﹒５％。毛利率預計為５５﹒３％，按年持平，而經調整營運利潤率預計由去年
同期的１５％升至１６％。（ｒｈ）
　
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