滙豐研究發表研究報告指出,下調中升控股(00881)目標價1.7%,由12元降至11.8元,維持「減持」評級。
報告稱,公司新車業務仍未見底,主要受豪華車銷售持續疲弱,以及新車定價壓力持續所影響,新車業務中,尤其是電動車定價競爭加劇,價格壓力亦蔓延至二手車業務。另售後服務業務增長符合預期,但規模不足。
*大削今、明兩年盈測*
滙豐研究下調公司2025、26年盈利預測43%、38%,主要由於下調同期收入預測12%,反映中國燃油車及豪華品牌銷量加速收縮;同時下調同期毛利率預測1.3至1.5個百分點,因新車利潤受價格壓力影響。
該行維持公司投資評級,並指對中升汽車的新車業務及其利潤率狀況看法審慎,認為公司新車業務尚未觸底,其售後服務和電動車合作業務增長,不足以抵銷核心業務弱勢。
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《經濟通通訊社9日專訊》
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