《外資精點》滙豐研究下調中海油目標價至21元，維持買入評級

　　滙豐環球研究發表研究報告指，中海油(00883)(滬:600938)預計2025年至2026年的淨產量目標較該行預期為低，2027年公司的淨產量目標為8.1億至8.3億桶油當量，新指引顯示2025至27年淨產量複合年增長率為4至5%，為三家最大油股公司中最高。資本開支預計很大程度上受到控制，這意味如果油價窄幅波動，現金流將會增加。該行將中海油H股目標價由21.2港元下調至21港元，A股目標價由33.2元人民幣降至32.8元人民幣，維持「買入」評級。

　　報告指，中海油2025年至2027年的派息率上調至45%，這符合該行預期，也與行業的方向一致。該行相信即使油價下跌，中海油仍有空間維持相對一致的股東回報，因其資產負債表強勁，中海油擬進行回購H股，惟具體金額或時間表未有透露。(bn、bi)

*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社23日專訊》