《外資精點》美銀上調領展目標價至46元，維持「買入」評級

　　美銀發表研究報告指出，重申領展(00823)「買入」評級，並將目標價由44元上調4.5%至46元，反映中期每股派息預測上調。

　　該行指出，領展香港零售即時租金／租戶銷售趨穩令人鼓舞，支持2028財年租金增長恢復。此外，除了近期新加坡商場出售所得的15億港元用於回購單位外，管理層亦指出活躍的出售管道，可支持進一步回購。管理層對2027財年維持穩定淨收入／每單位分派具信心，亦優於預期。

　　2026財年每單位分派為2.54港元，符合預期。雖然香港零售租金重估於2027財年應維持與2026財年相若的疲弱水平，但管理層預期每年一般及行政費用節省超過2億港元及單位回購將「保護每單位分派」。資產淨值按年下降8.8%至每股57.75港元，受租金疲弱及英國／香港停車場資本化率上升影響，導致淨借貸比率上升至24%。該行預期領展2027-28財年每單位分派預測變化輕微，但該行預期2028財年以後增長將改善。


*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社29日專訊》