《外資精點》摩通上調滙控目標價至１２２元，籲增持

　　《經濟通通訊社５日專訊》摩通發表研究報告指，將滙控（００００５）目標價由１１８港
元上調至１２２港元，予「增持」評級。滙控第二季業績扣除一次性項目後，稅前利潤較市場預
期高出１０％。雖然滙豐股價自第二季業績公布後下跌５﹒１％，主要由於交通銀行１０億美元
減值的意外消息所致，但該行仍維持對滙控的正面看法。
　
　　報告指出，滙控仍有１４０億美元的資本門檻扣減餘額，意味即使交通銀行進一步減值最多
１４０億美元，對股息、資本及回購的影響亦將有限。此外，管理層亦闡述了其數字資產策略，
為全球數字資產擴張加速帶來的潛在變革做好準備。
　
　　該行提及，已上調２０２５至２０２７年正常化每股盈利預測４％至３％。該行預計未來
１２個月總股東回報率為９﹒７％，為大中華區金融股中最高。
　
　　摩通預計，滙控２０２５年銀行業務淨利息收入將達４２１億美元，略高於管理層約４２０
億美元的指引，反映英國商業銀行貸款增長復甦強勁。該行預計２０２４至２０２７年財富管理
收入年複合增長率為１１％。（ｂｎ）
　
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