《券商精點》中信里昂：周大福創建進一步發行可換股債券機會較低

　　《經濟通通訊社１４日專訊》周大福創建（００６５９）早前公布，計劃發行本金總額為
８﹒５億元、年息２﹒８厘，２０２７年到期的可換股債券，發行價為本金總額的１００％，根
據初始換股價每股７﹒６７元計算，該批債券最多可轉換為約１﹒１１億股新股份，相當於現時
已發行股本約２﹒７６％，及經全面轉換後擴大股本的約２﹒６９％。
　
　　中信里昂發表研究報告指出，若新債券全數轉換，將增加現有股份數目２﹒７６％，令自由
流通量由２４﹒１８％增至２６﹒２２％。該行認為，集團進一步發行可換股債券以恢復自由流
通量的機會較低，因為集團擁有穩健的資產負債表及一系列能產生現金的資產。維持周大福創建
「優於大市」評級，目標價８﹒２元，２０２６財年預測股息率為８﹒９％。（ｂｎ）
　
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