《券商精點》中信里昂上調金蝶國際目標價１４％，評級優於大市

　　《經濟通通訊社１３日專訊》中信里昂維持金蝶國際（００２６８）「優於大市」評級，目
標價由１５﹒４元上調至１７﹒６元，增幅１４％。
　
　　該行發表研究報告指，金蝶國際上半年收入基本符合市場預期，主要受雲訂閱收入增長所帶
動，而相關年度經常性收入則遜於預期，合同負債餘額則仍合符預期，反映公司的訂閱模式穩健
。
　
　　受高利潤的雲訂閱收入所帶動，較好的業務結構令毛利率有所改善，該行視其利潤能力正處
於正確趨勢。
　
　　為反映上半年業績及調低公司２０２５至２７年收入預測１﹒３％至５﹒２％，以及毛利率
預測大致不變，且２０２６年預測市銷率由６﹒２倍升至７﹒３倍，上調公司目標價。（ｒｈ）
　
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