《外資精點》瑞銀料恒地上半年基礎盈利跌五成，目標價29元

　　瑞銀發表研究報告指出，預計恒地2025年上半年基礎盈利按年下跌50%至27億元，主要由於缺乏一次性出售收益，包括2024年上半年出售港匯東項目錄得14億元收益，以及農地收回補償11億元，而今年上半年未有相關收益入帳。該行維持對恒地「買入」評級，目標價29元。

　　該行預計，恒地租金收入按年下跌5%至31億元，主要由於寫字樓及零售租金分別錄得10%至15%及低單位數的租金負增長。不過，租金收入預計在2026年逐步改善，主要受惠於The Henderson出租率上升至超過85%，以及香港零售銷售回升，5月份按年增長2.4%。

　　報告指出，恒地上半年在香港的住宅項目主要來自Gateway Square Mile及Baker Circle Greenwich，合共價值38億元，但發展利潤率可能僅錄得中至低單位數，低於去年同期的9%。

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《經濟通通訊社8日專訊》