《外資精點》瑞銀上調萬洲國際目標價至8.5元，維持買入評級

　　瑞銀發表研究報告指，萬洲國際(00288)公布2025年第二季業績，營運溢利優於預期，純利符合市場預期。期內銷售額按年增長12%至68.33億美元，營運溢利按年增長4%至6.61億美元，純利按年下跌8%至3.61億美元。

　　瑞銀指出，第二季美國業務表現優於預期，營運溢利按年下跌2%至3.45億美元。豬肉業務營運溢利按年增長23%至7000萬美元，主要受惠於豬肉價格上升及有效控制成本。美國包裝肉製品業務銷售額及營運溢利分別按年增長7%及下跌7%，銷量按年增長4%，平均售價按年上升2%，單位利潤維持在每噸1000美元以上的歷史高位。

　　中國業務方面，第二季營運溢利按年增長12%至2.2億美元。中國豬肉業務錄得營運溢利1,200萬美元，按年下跌38%，主要受豬價下跌影響。歐洲業務營運溢利按年增長8%至9,600萬美元，大致符合預期。

　　瑞銀上調2025及2026年純利預測2%至3%，維持「買入」評級，目標價由7.6元上調至8.5元。該行指出，該股現價市盈率為8倍，2025及2026年股息率分別為6%及7%。

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《經濟通通訊社13日專訊》