《鍾之日記》恒指失兩萬四，光伏逆市向上

　　《鍾之日記》７月４日，香港天氣：晴。香江魚缸：跌。祖國股市：升。
　
　　美國６月就業數據優於預期，投資者暫時放下經濟放緩憂慮，聯儲局本月減息機會不大。隔
晚美股表現強勁，主要指數齊創新高。惟港匯弱，金管局日內第二度入市買入港元，反映資金有
流出情況，恒指一開市就失兩萬四，盤中最多挫３７９點，Ａ股造好拉動下，港股午後跌幅收窄
，全日收報２３９１６，跌１５３點或０﹒６％，全周累跌３６８點或１﹒５％。今日主板成交
超過２６７８億元。
　
＊Ａ股曾逼三千五，本周升１﹒４％＊
　
　　投資市場關注中美貿易局勢。美國近期已解除對芯片設計軟件開發商和乙烷生產商的對華出
口限制，這是中美貿易緊張局勢緩和的又一跡象。中國商務部最新回應稱，目前中美雙方團隊正
在加緊落實倫敦框架有關成果；中方正依法依規審批符合條件的管制物項出口許可申請。中國政
府強調，倫敦框架來之不易，對話合作才是正道，訛詐脅迫沒有出路。
　
　　滬綜指今天盤中升至３４９７點，逼三千五關，續創年內新高，可惜尾盤漲幅收窄，最終全
日僅升０﹒３２％，收報３４７２﹒３２點，全周則漲１﹒４％，連升兩周；至於深成指及創業
板則跌０﹒２５％及０﹒３６％。滬深兩市全天成交１﹒７３萬億元人民幣，較上個交易日增量
９％。
　
　
＊行業減產反內捲，光伏股逆市造好＊
　
　　在中央財經委員會日前舉行會議，表明要「治理企業低價無序競爭，推動落後產能有序退出
」後，多個行業積極配合，迅速展開減產工作，內地龍頭光伏玻璃企業宣布本月起集體減產
３０％，以緩解行業內捲式競爭。
　
　　光伏股逆市造好，信義光能（００９６８）收升４﹒７％，為表現最佳藍籌，信義能源
（０３８６８）更飆１５％，陽光能源（００７５７）漲近９％，協鑫科技（０３８００）揚
６﹒７％，福萊特玻璃（０６８６５）漲２﹒７％。
　
　　７月３日，工信部部長李樂成主持召開第十五次製造業企業座談會，聚焦加快推動光伏產業
高質量發展，聽取光伏行業企業及行業協會情況介紹和意見建議。會上，１４家光伏行業企業及
光伏行業協會負責人作交流發言。李樂成強調，要依法依規、綜合治理光伏行業低價無序競爭，
引導企業提升產品品質，推動落後產能有序退出，持續幫助企業解決急難愁盼問題。
　
　　為打破行業日益加劇的內捲競爭態勢，多間光伏玻璃企業據報已決定７月起實施集體減產計
劃，減產幅度高達３０％，有關措施預計將迅速縮減內地光伏玻璃的市場供應量，進而緩解現時
供需失衡的緊張局面。業界預計，７月份國內太陽能玻璃產量將縮減至大約４５ＧＷ。
　
　　交銀國際稱，政策密集吹風，反映中央對光電產業目前困境的重視程度進一步提高，也已深
刻了解困境成因並決心解決，後續針對性的實質政策可望出台，光伏供給側將迎轉機。該行看好
光伏製造龍頭的困境反轉機會，首選光伏玻璃龍頭信義光能、福萊特玻璃和顆粒矽龍頭協鑫科技
，均予「買入」評級。
　
＊多因素推升，中資銀行股向好＊
　
　　中資銀行近期表現強勁，多隻銀行股股價創下上市以來新高。其大幅上升的背後有多重因素
共同推動，主要包括政策環境、資金流向與估值修復等。在Ａ股的申萬銀行板塊指數年內漲幅超
１７％，《上海證券報》引述分析人士稱，銀行股息回報性價比高且派息穩定；社保基金、險資
等中長期資金入市，加大銀行股配置比例；被動基金擴容與主動基金調倉，形成多維度資金注入
等等，都是銀行股向好的原因。
　
　　除了上述原因，有分析認為與穩定幣的發展有一定關聯。香港於５月正式通過《穩定幣條例
》，成為全球首個建立法幣穩定幣全鏈條監管體系的司法區。中資銀行透過香港子公司參與監管
沙盒，測試港元與人民幣穩定幣模型，拓展跨境支付、數字貿易等應用場景。中資銀行可利用其
在人民幣清算、離岸業務與大灣區場景的優勢，成為穩定幣生態的基礎設施提供者。
　
　　中資銀行向好，民生銀行（０１９８８）漲３﹒８％，光大銀行（０６８１８）漲２﹒３％
，建行（００９３９）升０﹒７％，農業銀行（０１２８８）表示，目前暫無發展穩定幣的計劃
，但會跟進研究，價升０﹒７％，工行（０１３９８）升０﹒６％。
　
＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述
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