《經濟通通訊社9日專訊》摩根士丹利發表研究報告指出,恒地(00012)宣布擬發行
80億元可換股債券,票息0﹒5%,2030年到期,淨收益約79億元將用於一般企業用途
或再融資。若按初始換股價36元全數轉換,已發行股份總數將擴大4﹒6%。該行認為,
0﹒5%的較低融資成本(2024財年平均借貸成本為4﹒51%)屬正面因素,每年可節省
利息支出3﹒2億元。
不過,這也為股價設定了上限。在過去三個月股價上漲36%(恒生指數上漲22%)後,
投資者可能會在消息出現後進行整固。
該行維持恒地「增持」評級,目標價31元。(kl)
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