《外資精點》野村上調藥明康德目標價至１０２﹒７７元，籲買入

　　《經濟通通訊社１１日專訊》野村發表研究報告指出，將藥明康德（０２３５９）目標價由
８４﹒５９港元上調至１０２﹒７７港元，維持「買入」評級。
　
　　根據２０２５年上半年業績報告，該公司上半年收入按年增長２０﹒６％至２０８億元人民
幣，若計入持續經營業務，增長達２４％。第二季收入達１１１億元人民幣，高於彭博預期的
１０５億元人民幣。主要受惠於化學業務持續強勁表現及其他業務分部改善。
　
　　上半年股東應佔淨利潤按年倍增至８６億元人民幣，部分由於出售藥明合聯股份獲得３２億
元人民幣收益。根據計算，第二季股東應佔淨利潤、經常性股東應佔淨利潤及非國際財務報告準
則經調整淨利潤分別按年增長１１３％、３７％及４８％至４９億元人民幣、３３億元人民幣及
３６億元人民幣，主要受惠於較高的營運利潤率。
　
　　基於初步業績理想，野村上調２０２５及２０２６財年收入預測３％，並上調盈利預測分別
２８％及４％。預期公司將在２０２５年下半年保持增長勢頭，預測收入及盈利分別按年增長
３％及１８％。
　
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