《外資精點》花旗上調中國宏橋目標價兩成，續看好鋁價

　　《經濟通通訊社３０日專訊》花旗發表研究報告指出，上調中國宏橋（０１３７８）目標價
２０％，由２１元升至２５﹒２元，維持「買入」評級及首選股。
　
　　該行表示，投資者擔心太陽能行業放緩及進入淡季，影響２０２５年下半年鋁需求，不過，
儘管中國鋁材消費量近期放緩，但鋁價仍然強勁，可能是由於中國鋁產能利用率已處於高位），
而鋁材庫存處於低位所致。
　
　　花旗預計，由於中國鋁材供應受產能上限政策限制，將令鋁材利潤維持較高水平。此外，公
司現時股息率約８﹒１％，份屬吸引。
　
　　該行上調２０２５、２６及２７年盈利預測６％、７％、７％，以反映較高的鋁價及較低的
成本預測。新目標價基於２０２５年預測市盈率９﹒５倍，相當於中國同業平均水平，且反映
２０２５年預測市帳率１﹒９倍及預測股息率６﹒９％。
　
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