《外資精點》大摩：藥明康德連續兩季業績超預期，目標價９３元

　　《經濟通通訊社３０日專訊》大摩發表研究報告指出，藥明康德（０２３５９）連續兩個季
度業績超預期後，上調全年收入增長指引２至３個百分點，這意味著下半年收入增長將接近
１０％。
　
　　大摩認為，新產能較預期提前增加是推動業績超預期及上調指引的主要原因，這是一個非常
積極的訊號。這表明產能利用率非常高，需求遠超供應，尤其是在ＴＩＤＥＳ業務領域。截至
２０２５年中，ＴＩＤＥＳ的訂單積壓按年增長４９％，高於公司整體３７％的增長。
　
　　至於化學業務的發現階段項目以及測試和生物學板塊的定價，大摩表示需要等待２０２５年
下半年才能看到更明顯的復甦。該行將藥明康德目標價定於９３港元，評級「增持」。
　
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