《政政經經－石鏡泉》重企２５０００

　　《政政經經》港股昨（７日）早市高開低走，其後觸底反彈，午後保持窄幅震盪態勢。
　
　　恒生指數收市漲０﹒７％，報２５０８１點；恒生科技指數漲０﹒３％，報５５４６點；國
企指數漲０﹒５％，報８９８１點；紅籌指數漲１﹒１％，報４２６４點。
　
　　「金融界」昨日報道，電池股、稀土概念股漲幅居前，腦機接口概念股尾盤拉升；醫藥外包
概念股領跌，藥明系走低，軍工股、藥品股回調。個股方面，南京熊貓電子（００５５３）股份
漲１９﹒２％，曹操出行（０２６４３）漲１８﹒１％，腦洞科技（０２２０３）漲９﹒３％，
新世界發展（０００１７）漲１０﹒２％，天齊鋰業（０９６９６）漲７﹒６％，中通快遞
（０２０５７）漲超４％；藥明生物（０２２６９）跌超５％，藥明康德（０２３５９）跌
４﹒３％，小米集團（０１８１０）跌４％，石藥集團（０１０９３）跌３﹒８％。
　
＊企業消息方面：＊
　
　　百濟神州（０６１６０）：上半年營收１７５﹒１億元人民幣，按年上升４６％；產品收入
為１７３﹒６億元人民幣，按年上升４５﹒８％；淨利潤４﹒５億元人民幣，按年扭虧為盈。
　
　　統一企業中國（００２２０）：上半年收入約為１７０﹒９億元人民幣，按年上升
１０﹒６％；淨利潤約１２﹒９億元人民幣，按年上升３３﹒２％。
　
　　赤子城科技（０９９１１）：發布盈喜，預計中期收入約３１﹒３億至３２﹒１億元人民幣
，按年增約３８％至４１﹒５％；淨利潤約４﹒７億至５﹒１億元人民幣，按年增長約
１０８﹒９％至１２６﹒７％。
　
　　新鴻基公司（０００８６）：發布盈喜，預計中期淨利潤按年增加至不低於８億元。
　
　　中國海外發展（００６８８）：前７月累計合約物業銷售額約１３２０億元人民幣，按年下
跌１８﹒３％。
　
　　越秀地產（００１２３）：前７月累計合同銷售額約６７５億元人民幣，按年增約
１１﹒７％。
　
　　保利置業集團（００１１９）：前７月合同銷售額約２９５億元人民幣，按年減少
１３﹒５％。
　
　　中國海外宏洋集團（０００８１）：前７月累計合約銷售額１８６﹒５億元人民幣，按年下
跌１２﹒２％。
　
　　中信證券研報認為，目前市場對部分細分行業呈現信心增強趨勢，財報披露前的盈利預期仍
在上修；科技股近期盈利預期有小幅下調，主要緣於外賣補貼擾動的幾家互聯網平台；其餘子行
業盈利預期普遍呈上修態勢，尤以新能源汽車、半導體及消費電子最為突出。其中，新能源車與
半導體的業績預期分歧較大，隱含更高的彈性空間；消費電子業績預期雖分化較小，但景氣確定
性強。綜合來看，港股大市調整延續輪動結構，指數沒有明確方向前，業績也或成為短線行情的
主要看點。
　
　　平安證券（香港）研究也指出，當前港股市場仍具有較低估值以及「賺錢效應」下的交易漸
趨活躍等優勢，中長期走勢仍可保持樂觀展望。建議繼續關注人工智能、機械人、半導體、工業
軟件等新質生產力等科技板塊，政策加力支持的創新醫藥板塊，以及具有消費屬性的中醫藥和醫
療板塊。
　
＊券商料港股震盪上行＊
　
　　中泰國際分析稱，７月中國官方製造業和非製造業景氣度均邊際放緩，顯示經濟仍在修復但
節奏反覆。疊加美元指數反彈及港股估值短期修復到位，大盤面臨一定的技術性回調壓力。但綜
合來看，國內政策托底、企業盈利改善趨勢延續以及積極資金流向形成共振，港股中期仍有望在
基本面和政策面支撐下延續漸進式上行。
　
　　光大證券表示，港股整體盈利能力相對較強，同時互聯網、新消費、創新藥等資產相對稀缺
，結合當前估值仍偏低，長期配置性價比仍較高。近期恒生指數已經突破了前期高點，上漲阻力
較小，在穩增長政策的持續發力下，港股市場未來或許將繼續震盪上行。《資深投資者　石鏡泉
》
　
（投資涉風險，每投資者承受風險程度不一，務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。）
　
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