《外資精點》摩通上調快手目標價２４％，重申為板塊首選股

　　《經濟通通訊社１３日專訊》摩通發表研究報告指出，上調快手（０１０２４）目標價
２４％，由７１元升至８８元，維持「增持」評級。
　
　　該行重申快手仍為其中國數字娛樂板塊首選股，在可靈ＡＩ之餘，該行相信其核心廣告業務
，加上ＡＩ所推動廣告表現被低估。
　
　　該行亦提到，投資者主要憂慮的可靈ＡＩ近月淨收入波動；快手進入外賣市場事件，屬於過
份憂慮，由於大多數可靈ＡＩ收入來自個人電腦；外賣業務則利潤「輕盈模式」，因此不涉及任
何投資或虧損，以及影響廣告或佣金變現。
　
　　摩通認為，快手目前股價僅以２０２５、２６年１４倍、１１倍市盈率交易，相對其
２０２６至２７年２０％的利潤年複合增長率預測，估值仍具吸引力。該行亦預計，即將公布的
第二季業績將成為下一個催化劑，管理層可能就核心廣告業務及可靈ＡＩ提供正面指引。基於
２０２６年預測市盈率由１２倍升至１４倍，該行上調公司目標價。（ｒｈ）
　
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