《外資精點》大和：長建中期業績符預期，升目標價至６３﹒５元

　　《經濟通通訊社１４日專訊》大和發表研究報告指，長江基建（０１０３８）２０２５年上
半年股東應佔溢利４３﹒４８億元，按年增長１％，中期息派０﹒７３元。業績符合該行預期。
大和重申對長建「買入」評級，目標價由５９元上調至６３﹒５元。
　
　　該行預期，英國業務的盈利增長在２０２５年下半年將略為放緩。該行估計，ＵＫ　
Ｐｏｗｅｒ　Ｎｅｔｗｏｒｋｓ佔長建英國業務盈利的最大份額，２０２４年是一個較高的比較
基數。ＵＫＰＮ獲准以收入形式收回超出預算的成本，時間滯後１至２年。另外，長建在去年確
認了２０２２年和２０２３年的成本收回收入。自２０２３年起，監管機構將成本收回周期縮短
至一年。因此，２０２５年預計將是正常化年度，成本收回收入按年將有所下降。
　
　　報告提到，長建確認已於２０２５年７月達成協議出售ＵＫ　Ｒａｉｌｓ業務，交易仍需符
合若干條件。該行相信這不太可能推動集團派發特別股息。
　
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