《外資精點》麥格理升銀娛目標價至５５﹒６元，維持「優於大市」

　　《經濟通通訊社１３日專訊》麥格理發表研究報告指出，銀娛（０００２７）第二季度業績
符合預期，並將目標價由５３﹒６元上調４％至５５﹒６元，維持「優於大市」評級。
　
　　該行表示，銀娛第二季度淨收入按年增長１０％至１２０億元，賭收按年增長１６％至
１２０億元，經調整ＥＢＩＴＤＡ按年增長１２％至３６億元，較該行預期高出２％。
　
　　報告指出，銀娛的嘉佩樂酒店計劃於未來數月全面開業，第四期高端綜合度假村項目的外牆
工程已完成，目前正進行內部裝修，預計於２０２７年完工。
　
　　該行認為，銀娛宣布中期派息每股０﹒７元，派息比率達５８％，高於去年同期的５０％，
為澳門六大博企中最高。考慮到公司強勁的自由現金流及淨現金累積能力，預計２０２５年派息
比率可維持在６０％，相當於３﹒５％的現金股息收益率。
　
　　麥格理略微調整２０２５至２０２７財年的經調整ＥＢＩＴＤＡ預測，分別下調０﹒１％、
０﹒５％及上調０﹒６％，主要由於下調非博彩收入預測。
　
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