摩根士丹利發表報告表示，英偉達(US.NVDA)計劃恢復對中國的H20晶片銷售，更宣布開發專為中國市場設計的新款AI晶片RTX Pro GPU，該晶片「完全符合」美國出口管制要求。
該行認為消息對BAT，即百度(09888)、阿里(09988)、騰訊(00700)而言，是積極催化劑。
基於第一季資本支出較低，該行料阿里、騰訊下半年資本支出將增加。大摩亦表示，在GPU算力優次方面，騰訊方面為AI應用、廣告技術升級、雲服務；阿里巴巴為雲服務、利用AI改造現有核心電商業務、通義及夸克AI應用；百度為將基礎搜索遷移到生成式AI搜索、雲服務和無人駕駛出租車。
*就算騰訊AI投資增加，競爭風險仍較低*
該行將騰訊列為行業首選，由於擁有穩固的收入和盈利增長，是最佳的2C（面向消費者）應用AI代表，亦擁有微信，其中已看到通過AI廣告技術升級實現的早期變現，如過去幾個季度廣告收入保持雙位數增長，因此儘管AI投資增加，騰訊仍能實現正面的經營槓桿，且競爭風險亦較低。
至於阿里，大摩表示其為內地行業最佳AI推動者，雲服務加速為催化劑，然而，市場近期將焦點轉向外賣、即時零售競爭，導致股價疲弱。該行認為，阿里雲服務收入增長加速是關鍵催化劑，估算第二財季增長22%，相較第一財季為18%。
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《經濟通通訊社16日專訊》
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