《外資精點》瑞銀上調敏實目標價至３１﹒５元，首五月績優

　　《經濟通通訊社３０日專訊》瑞銀將敏實集團（００４２５）目標價由３０﹒５元上調至
３１﹒５元，升幅３﹒３％，維持「買入」評級。
　
　　瑞銀發表研究報告指出，參加了敏實集團投資者日活動。報告指出，於今年首５個月，敏實
電池外殼收入按年增長約５０％，主要受惠於歐洲電動車銷售強勁。隨著產能進一步提升，同期
電池外殼業務毛利率按年改善至約２２％。同期整體收入按年增長約１３％，淨利潤按年增長約
２０％。
　
　　此外，公司已獲得小米（０１８１０）汽車多個車型訂單；首５個月負債比率及債務結構得
到優化。
　
　　報告亦提到，管理層對電池外殼業務前景持樂觀態度，主要客戶如大眾、雷諾和
Ｓｔｅｌｌａｎｔｉｓ對其在歐洲的電動車銷售持樂觀態度，預計強勁的車輛銷售勢頭將持續至
今年下半年。敏實預計今年全年電池外殼業務收入按年增長３０％至４０％，毛利率為２２％，
長期毛利率則達２５％。
　
　　公司亦擴張人型機械人及電動垂直起降飛行器業務。由於電池外殼業務發展好於預期，該行
上調公司２０２５至２７年盈利預測２％至４％，並上調其目標價。（ｒｈ）
　
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