專家分析
18/06/2025 08:55
新遊戲《暴吵萌廚》霸榜，友誼時光(06820)價值重估
大市分析
預 測 ：--
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近日，友誼時光(06820)股價走出一波強勢行情。5月29日大漲26.98%，後6月9日再次飆升34.09%，創下一年多新高。不足兩周時間，公司股價從絕對低位強勢翻倍，並伴隨成交量激增，熱度相當不凡。
*《暴吵萌廚》DAU速超百萬，加速公司業績復甦*
股價大漲前夕，5月28日，也正是友誼時光的新派對手遊《暴吵萌廚》全平台公測的時點。該遊戲上線後迅速登頂蘋果App Store、華為、小米、VIVO等各渠道排行榜，並在TapTap熱門榜及新品榜中佔據榜首，而且，DAU(日活躍用戶)也很快突破了百萬規模。對於一款休閒類遊戲來說，100萬的DAU已經相當出色，未來商業價值料十分可觀。
《暴吵萌廚》是公司傾力打造的一款新品類，也是近年轉型的重點。遊戲具備濃厚的社交屬性，玩家通常會叫上同伴一起競技闖關，裂變效應顯著。整體畫風討喜，也融合了多種玩法，節奏也可快可慢。此外，公司在跨界聯動及KOL直播等方面也有充足安排，前期宣發可圈可點。
當然，百萬DAU料不是峰值，就當前《暴吵萌廚》在各遊戲平台的霸榜及討論熱度而言，未來做到300-500萬DAU也有很大機會。公司近年業績有所波動，但2024年以來已回暖。當前《暴吵萌廚》的成功上線，展現出了極高的商業價值，有望加速公司業績復甦。
*新遊戲儲備豐富，長期價值有望釋放*
作為女性向遊戲領域細分龍頭，友誼時光近年也在努力嘗試多元化轉型，並已取得不錯成績。去年以來，《浮生憶玲瓏》及首款男性向遊戲《墨劍江湖》接連上線，並推新了多款小遊戲，均貢獻不錯現金流。
當前，公司的儲備遊戲也相當豐富，尤其在小遊戲領域已立項多個項目。其中，《熹妃傳H5》、《杜拉拉升職記》日韓版本、《淩雲諾》日韓版本也已陸續上線。可預見，公司上新節奏在加快，長期價值有望釋放。
股價大漲過後，友誼時光市值僅約20多億，相較於2024年營收11.63億的規模，估值仍相當便宜。《暴吵萌廚》商業價值或超預期，料公司股價仍有較大上漲空間。 《國農證券投資經理 方澤翹》
*筆者未持有上述股票及相關權益
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