近期中資電力股股價表現強勢，華潤電力(00836)表現相對落後，具留意價值。集團繼續全力加速發展建設風電和光伏項目，2024年新並網新能源項目裝機容量為7788兆瓦，其中風電為3646兆瓦、光伏為4142兆瓦。於2024年底，集團管理並網裝機容量為82441兆瓦，權益並網裝機容量為72433兆瓦。其中火力發電並網權益裝機容量為38245兆瓦，佔比52.8%。風電、光伏及水電發電項目並網權益裝機容量合共34188兆瓦，佔比47.2%，較2023年底上升6.5個百分點。其中，風電並網權益裝機容量為24313兆瓦，在建管理裝機容量為9856兆瓦；光伏並網權益裝機容量為9433兆瓦，在建管理裝機容量為8861兆瓦。2024年，集團獲得可再生能源開發建設指標13584兆瓦，其中風電7652兆瓦、光伏5932兆瓦（包括分布式光伏411兆瓦）。
*去年售電量升7.4%盈利增30.8%，料今年底可再生能源裝機佔比達50%*
2024年，集團附屬電廠全年售電量為207637吉瓦時，較2023年上升7.4%，其中風電場和光伏電站的售電量分別較2023年上升10.5%和141.5%，附屬火電廠售電量上升4%。同時，去年集團以市場方式定價的售電量佔附屬電廠總售電量85.2%，市場電平均電價較標桿上網電價漲幅為9.8%。
集團2024年度實現營業收入1052億港元，較2023年度增長1.9%；股東應佔利潤為143.88億港元，同比增長30.8%，很大程度受惠於燃料成本下降。集團附屬燃煤電廠去年平均單位燃料成本為每兆瓦時276.2元人民幣，較2023年下降6.8%。每股基本盈利為2.97港元，董事會議決建議2024年末期股息為每股0.691港元（除淨日為6月11日），連同中期股息每股0.455港元，2024年股息為每股1.19港元，派息率為40%，現價股息率約6%，比其他電力股如大唐發電(00991)及華電國際(01071)吸引。集團2025年新增風電和光伏項目裝機容量目標為10000兆瓦，預計至「十四五」末（即2025年底），可再生能源裝機佔比達到50%。建議買入價18.9元，目標先看19.7元，再看20.6元，止蝕位18.1元。《輝立證券董事 黃瑋傑》（筆者沒有持有上述股票）
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